رجحت مؤسسة الأبحاث "يارديني ريسرش" تزايد انتقائية المستثمرين في التعاطي مع طفرة الذكاء الاصطناعي، متحوّلين نحو التركيز على مدى قدرة شركات التكنولوجيا الكبرى على ترجمة الإنفاق الرأسمالي الضخم على مراكز البيانات إلى إيرادات وتدفقات مالية حقيقية.
وأفادت المؤسسة البحثية في تقرير بأن كبرى شركات الحوسبة السحابية الاربع — "أمازون"، و"ألفابت"، و"مايكروسوفت"، و"أوراكل" — تتجه لضخ ما يقارب 600 مليار دولار كاستثمارات رأسمالية خلال عام 2026.
وأشارت المعطيات الواردة في التقرير إلى وصول القيمة الإجمالية للالتزامات التعاقدية المتبقية (RPOs) لدى هذه الشركات الأربع إلى أكثر من 2.3 تريليون دولار، وهو ما يعزز القناعة بأن الطلب على خدمات وقدرات الحوسبة يستند إلى عقود فعلية قائمة وليس مجرد تقديرات افتراضية.
وحذرت "يارديني ريسرش" من استمرار بعض التحديات التشغيلية والمالية، وفي مقدمتها تأخيرات التوسع في مراكز البيانات الناجمة عن قيود توافر الطاقة الكهرومائية والمعدات، فضلاً عن تمركز جانب كبير من الطلب لدى عدد محدود من شركات تطوير النماذج البرمجية مثل "أوبن إيه آي" و"أنثروبيك".
ولفت التقرير إلى تحول سلوك المتعاملين في الأسواق المالية نحو التمييز المستمر بين أسهم الشركات بناءً على عوائدها الفعلية وجداولها الزمنية للربحية، تاركين وراءهم المرحلة الأولى التي كان يتسيدها الحماس العام لتقنيات الذكاء الاصطناعي.
